Keine Entwarnung bei Unternehmensfinanzierung
(Berlin) - Die Tendenz zu einer restriktiveren und differenzierteren Kreditvergabepolitik der Banken hat sich auch im Jahr 2003 bei den Unternehmen des Maschinen- und Anlagenbaus fortgesetzt. So das Ergebnis der Unternehmensbefragung 2003 zum Bankenverhalten, Unternehmensfinanzierung und Rating, die der VDMA zusammen mit anderen Verbänden und der KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) zum dritten Mal durchgeführt hat. Die Ergebnisse für den Maschinen- und Anlagenbau sind dabei gut mit dem Vorjahr zu vergleichen, da die Beteiligung mit knapp 780 Unternehmen nur knapp geringer und die Größenstruktur der Unternehmen fast identisch ist.
Kreditaufnahme bleibt schwierig
Gefragt, wie sich die Kreditaufnahme in den letzten 12 Monaten entwickelt habe, antworteten fast 40 Prozent der Unternehmen, sie sei schwieriger geworden (Vorjahr 45 Prozent). Knapp 38 Prozent dieser Unternehmen hat Probleme, überhaupt noch einen Kredit zu erhalten. In der selben Größenordnung liegt der Anteil derjenigen Unternehmen, die höhere Zinsen bezahlen müssen.
Bei über zwei Drittel der Unternehmen, die über gestiegene Schwierigkeiten berichten, nahmen die Anforderungen der Banken an die Stellung von Sicherheiten zu insbesondere bei den kleineren Unternehmen. Fast einem Sechstel der befragten Unternehmen ist in den letzten drei Jahren die Bankverbindung gekündigt (9,8 Prozent) oder eine Kündigung angedroht worden (6,4 Prozent) am seltensten bei Großunternehmen und am häufigsten bei Kleinstunternehmen.
Obwohl die Rolle des Eigenkapitals als Bonitätsindikator nach wie vor stark ausgeprägt ist, haben derzeit deutlich weniger Unternehmen Pläne zur Erhöhung ihrer eigenen Mittel als im Vorjahr. Von den Unternehmen, die ihre Eigenkapitalquote nicht erhöhen wollen, sind mit über 80 Prozent fast doppelt so viele mit ihrer erreichten Eigenkapitalquote zufrieden als im Vorjahr mit 40 Prozent.
Innenfinanzierung bleibt bedeutendste Finanzierungsquelle
Nach wie vor dominieren in deutschen Unternehmen traditionelle Finanzierungsinstrumente. Mit Abstand ist die Innenfinanzierung die bedeutendste Finanzierungsquelle (im Durchschnitt wichtig). Danach folgen kurz- und langfristige Bankkredite (eher wichtig) und mit weiterem Abstand Leasing, Lieferantenkredite und konzerninterne Finanzierungen (weniger wichtig).
In der Bedeutung als insgesamt wenig wichtig oder unwichtig werden derzeit beurteilt Beteiligungskapital, derivative Instrumente, Factoring, mezzanines Kapital und Unternehmensanleihen. Nach Einschätzung der befragten Unternehmen wird sich diese Reihenfolge auch künftig nicht verändern.
Die Kenntnis der Unternehmen über die Kriterien für die Bonitätseinstufung durch ihre Bank ist weiter angestiegen. Fast 80 Prozent aller Unternehmen gaben an, dass ihnen die Kriterien bekannt seien (Vorjahr 60 Prozent). Etwa zwei Drittel der Unternehmen geben darüber hinaus an, dass sie ihre Ratingeinstufung durch die Bank kennen. Etwa drei Viertel dieser Unternehmen hält ihre Einstufung für angemessen, der Rest für zu schlecht.
Weniger als 10 Prozent der Unternehmen sieht eine Bonitätsprüfung durch eine externe Agentur als vernünftige Option. Dieser Anteil liegt bei den Großunternehmen mit 20 Prozent naturgemäß deutlich höher.
Knapp die Hälfte der befragten Unternehmen halten sich für gut bis sehr gut auf das Bankenrating vorbereitet. Ein weiteres Drittel beurteilt seinen Vorbereitungsstand mit befriedigend, sodass nur ein Sechstel als Problemgruppe übrig bleiben. Dabei gibt es eine klare Abhängigkeit von der Unternehmensgröße: Großunternehmen geben sich im Durchschnitt eine 2-, Mittelständler eine 2 3, Klein- und Kleinstunternehmen liegen zwischen befriedigend und ausreichend.
Von den Unternehmen, die eine Verbesserung ihres Rating anstreben, haben dies ein Siebtel schon realisiert, während zwei nahezu gleich große Gruppen sich noch in der Durchführungs- bzw. in der Planungsphase befinden. Unter den Feldern, in denen Verbesserungen denkbar sind, führen ganz eindeutig Rechnungswesen und Controlling vor dem Reporting an die Banken, dem Forderungsmanagement und der Unternehmensstrategie.
Konjunkturabschwung hat Kreditvergabe verschärft
Der Konjunkturabschwung der letzten Jahre hat die ohnehin vorhandenen Schwierigkeiten besonders der kleinen und mittelgroßen Unternehmen bei der Unternehmensfinanzierung noch zusätzlich verschärft. Doch auch ein beginnender Aufschwung wird zur Nagelprobe dazu werden, ob die Banken auch in Zukunft bereit sein werden, mit den Unternehmen der Investitionsgüterindustrie langfristige Partnerschaften einzugehen. Die Unternehmen unserer Branche haben schon Anstrengungen unternommen, eine solide Eigenkapitalbasis zu schaffen, und tun dies weiterhin, um die Geschäfts- und Finanzplanung zu verbessern und durch ein leistungsfähiges Controlling ihre Kosten im Griff zu halten.
Quelle und Kontaktadresse:
Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.V. (VDMA)
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